Все о cfd: преимущества торговли cfd, контракты на разницу, cfd на акции, примеры торговли по cfd, cfd брокеры

Почему выгодно работать с CFD

CFD являются производными активами. Этот финансовый инструмент существует на рынке уже достаточно долго, но так получилось, что популярность он стал набирать только в последнее время, так как его преимущества стали активно рекламироваться. Это способствовало более быстрому распространению популярности данного инструмента. Ниже я перечислю наиболее примечательные преимущества CFD.

1. Доступность

Вести торговлю CFD значительно легче, чем торговать, например, золотом или акциями. Причина в том, что при торговле CFD нет необходимости физически передавать товар. А прибыль формируется за счет разницы цен на торгуемый актив в различные периоды времени.

2. Маржинальная торговля

При торговле посредством CFD применяется кредитное плечо. Если просто, то кредит. При помощи кредитного плеча трейдер имеет возможность совершать сделки с суммами, которые во много раз превышают размер его залогового депозита. Этот инструмент дает возможность торговать на рынке при относительно невысоком начальном депозите. В результате этого CFD дает возможность торговать небольшими средствами, и получать при этом весьма солидную прибыль. Правда, за использование кредитного плеча необходимо платить определенный процент. Это выражается в том, что со счета клиента списывается определенная сумма средств при переносе позиции на следующую торговую сессию. Такие взносы, если их можно так назвать, возмещают брокерской компании расходы на кредитование своих клиентов.

3. Короткие позиции

Торговать CFD можно не только посредством открытия длинных (на покупку) позиций, но и посредством открытия коротких (на продажу). И все это можно делать фактически торгуя воздухом. То есть, будучи не имея в наличии базового актива. Стоит отметить, что это только сегодня появилась такая возможность. Раньше такой возможности у простых трейдеров не было, а была она только у крупных профессиональных инвесторов.

4. Диверсификация инвестиций

Ну и разумеется, никогда не стоит класть яйца в одну корзину. Это чревато последствиями. Чем больше инструментов в инвестиционном портфеле, в которые вложены средства, тем меньше риск потери средств при неблагоприятном изменении цены.

Un poco de historia sobre CFDs

Los CFDs fueron creados hace años por los Hedge Funds para tener acceso a la negociación de operaciones con mucho apalancamiento. Se trata de un producto que se ha ofrecido tardíamente al pequeño inversor, y que en España solo se ha distribuido hasta ahora a grandes clientes. Nadie había trasladado sus beneficios al sector de particulares. Sin embargo, en el Reino Unido, donde la distribución al cliente particular ya lleva funcionando desde hace 4-5 años, su popularidad hoy es incuestionable. Valgan estos datos referidos a la Bolsa de Londres como ilustración:

1. La contratación de CFDs ha crecido en los últimos años un 57% anual.
2. Un 35% de la contratación total actual de la Bolsa de Londres tiene su origen en contratos de CFDs, siendo el pequeño inversor protagonista de un 20% de los CFDs transaccionados.

Contratos por Diferencias (CFD o «Contracts for Difference»)

Imaginemos que quisiéramos invertir al alza en una acción española. A nuestro broker le mandaríamos la orden de que nos comprara la acción “x” a un precio”y”. La única diferencia entre los CFD y la contratación normal es que con los CFD no necesitaríamos adquirir los títulos sino comprar un CFD. Si acertamos recibiremos el diferencial ganado, y si fallamos tendremos que pagarlo, pero no es necesario que poseamos físicamente las acciones para poder obtener en nuestra cuenta el efecto de su movimiento en el mercado.
Por consiguiente, un CFD es un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el de venta de acciones u otros productos.
Los CFDs no requieren el desembolso íntegro del nominal de la operación, funcionan mediante un sencillo sistema de garantías, que nos abre más posibilidades en nuestra operativa bursátil, sobre todo para el trading intradiario.
 

¿Cómo funcionan los CFDs?

El emisor de los CFDs (o sea, el intermediario financiero) está pagando a la Bolsa el importe íntegro de la compra de acciones, y en el mismo momento en el que realiza la compra emite un contrato CFD a favor del inversor. Con ello está convirtiendo el movimiento de la acción en liquidaciones diarias por diferencias en su cuenta.
Si al final de la sesión el inversor no vende su CFD, el intermediario financiero le aplicará una tasa de interés que generalmente, suele ser (Euribor + un diferencial) / 365. Como el intermediario es quien posee realmente las acciones, es un dinero que tiene inmovilizado y no puede obtener ningún rendimiento, por ese motivo por cada día que el inversor no venda su CFD se le aplicarán estos intereses.

Как работать с CFD контрактами?

При покупке от акции не будут начисляться дивиденды, зато это позволяет использовать манипуляции с большими плечами. Это увеличивает риски, но на том же уровне повышает уровень заработка. Доступно неограниченное число таких соглашений, это число CFD-контракт выбирает сам трейдер. Чтобы работать по CFD-контракт, это нужно знать о стратегиях, которые применяются для работы:

• Длинная дистанция
• Короткая позиция

Если CFD контракт используется на длинной позиции, это значит, что ожидается рост цен. Когда работа начитается по короткой позиции, то цены в перспективе будут снижаться. Поэтому акцию, например, стремятся продать. При короткой позиции заработок происходит быстро. Поэтому трейдеров привлекает такая перспектива. Это значит, что CFD-контракт на короткой позиции имеет больший спрос среди клиентов

Важно точно определить тенденцию развития счета. Если ошибиться, то трейдер понесет большие убытки, что не нужно никому

Если тренд похож, а активы находятся рядом, тогда их можно покупать и продавать. Этот способ подходит для новичков, потому что риски сводятся к нулю. Для проведения операция используют стоп-лосс, это помогает в работе с CFD контрактом, это уменьшает количество убытков, потому что сделка закрывается автоматически. Волатильность находится на минимальном уровне, поэтому здесь используются суммы крупнее. Брокеры, которые сотрудничают с CFD контрактами, указывают комиссию. Этот пункт нужно тщательно изучать, чтобы не попасть в неприятную ситуацию. CFD-контракт это показатель, который подходит для долговременной работы и инвестирования. Поэтому с ним получается реальная прибыль на хорошем уровне. CFD-контракт брокеров зависят от новостной среды. Информация, которая поступает извне, оказывает влияние на изменения в рынке. Чтобы CFD было максимально полезным, надо найти хорошего брокера, который сможет правильно распоряжаться данными.

Über CFDs (Contract for Difference)

Ein Contract for Difference,
CFD,
ist ein Differenzkontrakt und gehört zur Gruppe der Derivate. Anders als andere derivative Finanzinstrumente handelt es sich hierbei jedoch nicht um ein Termingeschäft,
da CFDs keinen Fälligkeitszeitpunkt haben und auch die Haltedauer unbegrenzt ist. Es ist vielmehr eine Vereinbarung,
die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis eines Finanzproduktes bar auszugleichen. Die Vereinbarung ist dabei unabhängig von der Laufzeit. Ein Differenzkontrakt bildet die Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts an der Börse,
so zum Beispiel Aktien,
Indizes,
Rohstoffe,
eins zu eins ab. Das heißt,
im Gegensatz zu anderen Derivaten basiert der Preis auf dem unterliegenden Instrument,
dem Basiswert,
der vom jeweiligen Markt abgeleitet ist. Damit ermöglichen CFDs Anlegern den Zugriff auf die unterliegende Marktliquidität.

Anleger können sowohl auf das Steigen als auch auf das Fallen des Kurses des Basiswertes spekulieren. Das bedeutet,
CFDs erlauben sowohl das Shorten (Leerverkauf mit anschließendem Zurückkauf) von Finanzinstrumenten als auch das Long gehen (Kaufen und anschließendes Verkaufen) von Finanzinstrumenten. Mit dem Begriff «Short» wird jedes Geschäft bezeichnet,
bei dem ein Wert verkauft wird,
den der Verkäufer zum Zeitpunkt des Geschäftes nicht physisch besitzt. Das «Short Gehen» wird auch Leerverkauf oder «Short Selling» genannt.

Beim CFD-Handel muss der Anleger eine Sicherheitsleistung,
die sogenannte Margin,
hinterlegen. Dadurch minimieren die Emittenten und Börsenmakler das Risiko einer mangelnden Bonität des Anlegers. Diese Margin entspricht jedoch nur einem Bruchteil des tatsächlich gehandelten Werts. Investoren zahlen somit nicht für das gesamte Handelsvolumen,
sondern nur eine Sicherheitseinlage von zum Beispiel zehn Prozent des Vertragswertes. Der sogenannte Leverage-Effekt,
ein Hebeleffekt,
ist die Folge. Je größer dieser Effekt ist,
desto größer sind auch die Gewinn- und Verlustchancen. Hebel werden häufig zwischen 5:1 bis 500:1 von Brokern angeboten. Die Chancen und Risiken sind umso größer,
je höher der Hebel angesetzt wird.

Privatanleger mit wenig Börsenerfahrung sollten sich im Vorfeld umfassend zum Thema Differenzkontrakte informieren. Im CFD-Forum auf wallstreet:online werden Fragen rund um das Thema CFD erörtert sowie auch CFD-Anbieter und CFD-Broker mit Angeboten und Konditionen verglichen. Aber auch ein umfassende Einschätzung der zugrundeliegenden Basiswerte,
also einzelne Aktien,
Rohstoffe oder Indizes,
ist beim CFD-Handel von Nutzen. Hier werden interessierte Anleger unter anderem in den Informationsseiten der Anlageklassen Aktien,
Indizes oder Rohstoffe,
den dazugehörigen Diskussionsforen sowie im Nachrichtenbereich von wallstreet:online fündig.

Дивиденды на акции

Если ранее на фондовом рынке акции приобретались в расчете на будущий рост, выплата дивидендов не бралась в расчет. Успехи и бизнес-достижения отдельных компаний позволили обеспечить выплаты акционерам в виде дивидендов, превышающих доходность банковских депозитов, что вызвало спекулятивный рост голубых фишек, покупаемых в «охоте за дивидендами».

По итогам каждого квартала (периодичность устанавливает собрание акционеров), подводя итоги финансовой деятельности, акционерное общество принимает решение о выплате дивидендов.

Процент чистой прибыли, определенный к выплате, суммарно делится на количество акций, после чего выносится решение о сроках выплаты.

До начала собрания акционеров производится «отсечка», сроки которой известны заранее. Специальная компания-регистратор учитывает владельцев ценных бумаг на момент отсечки, чтобы в случае положительного решения направить сумму дивидендов на их счет.

Любой приобретатель акции до момента отсечки вправе рассчитывать на сумму квартальных (годовых) выплат дивидендов.

CFD, как и любые производные контракты на акции (фьючерсы и опционы), не имеют права на выплату по закону. Брокер сам решает, как поступить в этом случае, поэтому внимательно читайте на сайте и текстах Договора условия выплат и начислений дивидендов.

Общая практика таких выплат со стороны Форекс-дилера такова: если на момент отсечки клиент находился в продажах CFD на акции, сумма дивидендов будет удержана со счета, и начислена – если CFD на акции куплены.

Сумма умножается на количество акций в спецификации CFD. 1 полный лот равен 100 акциям. Дивиденд рассчитывается на одну акцию.

После отсечки через какое-то время пройдет голосование акционеров и финансовые выплаты. В торговом терминале, на сайте брокера и в СМИ даты отсечек, собраний, размеры дивидендов, известные заранее результаты публикуются по факту.

Размер дивидендов – ожидание и реальность имеют сильное влияние на стоимость ценных бумаг, вызывая рост или падение («дивидендный гэп»). Инвесторы и спекулянты внимательно отслеживают информацию, корпоративные новости в поисках краткосрочного гарантированного заработка.

Акции, как правило, растут перед отсечкой и падают на факте выплаты дивидендов. Слухи о высоких выплатах вызывают тренды, но начинающему инвестору следует учитывать «внешний фон» – общий подъем экономики, который может проигнорировать негативные новости.

¿Cuáles son las ventajas de los CFDs?

Las principales ventajas que se pueden encontrar en la operativa con los CFDs son cinco:

1. Permiten apalancamiento, lo que permite obtener mucha mas rentabilidad a sus inversiones en bolsa. Al operar con CFDs no es necesario desembolsar el valor íntegro de las acciones que se están comprando o vendiendo, sino únicamente el importe exigido como garantía. Generalmente los CFDs requieren un 10% del valor efectivo de la operación como deposito de garantía (ratio de apalancamiento de 10 a 1). Pero ojo, es MUY importante tener en cuenta que en caso de operar con un producto apalancado el ratio de apalancamiento se obtiene igualmente con las pérdidas en caso de que el resultado de la operación sea negativo. La utilización de estos productos sólo es apta para inversores que tengan un profundo conocimiento del funcionamiento de los mercados y de los riesgos que conlleva esta operativa.
2. Tienen la misma liquidez que las acciones puesto que las operaciones de compra-venta se realizan sobre las horquillas del contado.
3. Al igual que los futuros tienen liquidaciones diarias. Una liquidación diaria significa que al cierre de cada sesión se la abonarán o cargarán en su cuenta los beneficios o pérdidas de su posición abierta. Por decirlo de otra manera nos «pondremos al día» con el precio de cierre oficial del mercado.
4. Se pueden abrir posiciones cortas, obteniendo de este modo beneficios en las tendencias bajistas del mercado.
5. No tienen vencimientos, por lo tanto no necesita renovaciones para mantener su inversión.

Стратегии работы с CFD контрактами брокера

1. Анализирование с помощью новостей. Фундаментальный анализ очень популярен. Обычно он требует большего уровня знаний, а поэтому подходит не всем. Информации, публикуемой в Интернете, много, но ее нужно уметь фильтровать и отбирать только ту, которая оказывает влияние на колебание цен и изменение рынка. Чем раньше получена информация – тем больше преимуществ имеет трейдер. От показаний, полученных из новостей, выставляется различный уровень волатильности. На CFD контракт оказывают влияние ордера. Сначала должно стать известно направление, после чего можно делать прогнозирование
2. Хеджирование. Если волатильность достигает максимального уровня или надо защитить активы, тогда в ход вступает хеджирование. Торговля контрактами CFD начинается с работы на рынках. Этот метод эффективен, если разница между противоположными позициями большая.
3. Свинг. Используется, если колебания небольшие. Это помогает сделать ордер на покупку. Главное подобрать нужный момент.
4. Работа с локальными экстремумами. В этом случае нужно дождаться момента, когда на результат отреагирует больше всего участников.
5. Линия Боллинджера. Пользователям открываются показатели торговли CFD-контрактами. При соприкосновении с верхней точкой – продажа, с нижней – покупка.
6. РСИ. Тут нужно знать средний показатель цен за выбранный период. Опять же, в зависимости от уровня, CFD-контракт выставляется на продажу или на покупку.
7. Стратегия Фибоначчи. Суть заключается в том, что стоимость активов приближается к показателям чисел Фибоначчи.
8. Стратегия, выражающаяся точками под или над графиком. Выше, чем график свидетельствует об увеличении CFD-контракта, если ниже – то тенденция направлена на нисхождение. По этой стратегии с CFD контрактами работают многие брокеры, поэтому проблем не должно возникнуть

Риски cfd

Спекулятивные риски при использовании кредитного плеча очевидны – плечо может в сотни раз умножить убытки трейдера. Однако существует ещё один важный риск – организационный. Дело в том, что при торговле cfd контракт заключается непосредственно с брокером, через которого происходит работа. Именно поэтому даже при небольшом спросе на инструмент у него обычно имеется отличная ликвидность – в противном случае было бы очень трудно найти контрагента для сделки. И тот факт, что трейдер фактически торгует против брокера, является причиной очевидного конфликта интересов – брокеру просто невыгодно, чтобы трейдер оказался в плюсе при такой сделке. Инструменты, торговля которыми происходит не на свободном рынке, а внутри счетов брокера, именуются в трейдерской среде «кухнями».

По этой причине необходимо с большой осторожностью выбирать брокера, у которого трейдер планирует торговать. В зарубежной практике, например на родине cfd Великобритании, такая торговля вполне нормальна – трейдеры торгуют против дилера, обеспечивающего ликвидность

Однако в качестве дилеров там выступают серьёзные финансовые компании с серьезными регуляторами. В США контракты на разницу предлагает, к примеру, доступный россиянам Interactive Brokers.

В России же, дилеры cfd (упорно называющие себя брокерами) в большинстве случаев не имеют лицензий Центрального Банка и зарегистрированы в оффшорных зонах. По этой причине существует значительная вероятность столкнуться с мошенническими действиями с их стороны: от различных «технических неполадок» до фальсификации котировок или вообще отказа от вывода средств – маленькие компании просто не могут позволить себе серьёзные выплаты успешным трейдерам, а большие грешат этим из жадности.

В настоящее время лицензия на осуществление деятельности форекс-дилера от Центрального Банка РФ имеется лишь у четырёх компаний, и возможность торговли cfd на текущий момент предоставляет только одна из них – ООО «Альфа-Форекс». Все другие посредники, предоставляющие возможность торговли контрактами на разницу, не являются лицензированными профессиональными участниками российского рынка ценных бумаг. Рассмотрим крупнейшие компании, предоставляющие возможность торговать контрактами cfd российским пользователям.

Наиболее резонансным происшествием в отношении многих посредников, предоставляющих доступ к торгам cfd, стал отзыв их лицензий со стороны ЦБ в конце 2018 года. В частности, данная ситуация коснулась компании Альпари, работающей на российском рынке еще с конца 1990-х годов. Официальная причина отзыва была в том, что они использовали лицензии, оформленные на дочерние российские фирмы, чтобы перенаправлять клиентов на ресурсы своих основных компаний, зарегистрированные в оффшорных зонах. Трудно сказать, какой будет ситуация в будущем, но сегодня такие посредники не контролируются со стороны ЦБ, из-за чего работа с ними осуществляется трейдером на свой страх и риск.

Каким образом все работает?

В обыденных торговых отношениях между сторонами, в момент покупки и продажи продукции, подписывается стандартный договор, благодаря чему при сделке, права на имущество перейдут другой стороне.

Подобная ситуация рациональна во время торговли конкретными финансовыми инструментами, то есть разнообразными ценными бумагами. Обсуждая производные инструменты, очевидно, торги идут за условия.

Из достоинств можно выделить:

Классическое кредитное плечо. Трейдер имеет шанс взаимодействовать с финансами, которые однозначно превосходят объем его личного покрытия

Для успешного старта важно положить на депозит сумму, запрашиваемую брокером. Оставшиеся необходимые средства предоставляются как некий кредит.

Крупная численность активов

Торговля CFD предусматривает взаимодействие с огромным выбором финансовых инструментов, начиная с валютных пар, заканчивая акциями. Вполне реально диверсифицировать личный портфель благодаря разным профильным активам.

Шанс хеджировать рисками, ведь CFD нередко применяют в виде инструмента, страхующего риски на рынке, параллельно с опционами, а также фьючерсами.

Стороны официально подписывают договор, одно из его условий гласит о росте либо падении стоимости определенных ценных бумаг, активов.

Как только так случается, разница между первостепенной ценой и ее обозначением в потенциальном будущем перечисляется покупателю, иногда реализатору, с учетом выполнения договорных условий. Притом у акций остается прежний хозяин.

С учетом информации из Википедии, CFD появился в начале 90-х годов в Англии. Тогда стороны на рынке не располагали средствами для покупки или реализации ценных бумаг. Авторами CFD, о которых известно на данный момент, считают Джона Вуда и Брайана Килана.

Главная цель, которую они преследовали, – страховать риски с учетом приемлемой, институциональной торговли на лондонской бирже. Свежие контракты показали действительно отменную эффективность в связи с тем, что маржа для торговли оказалась на должном уровне, налоги не платились, ценные бумаги были при хозяевах.

Чуть позднее такие контракты были доступны простым трейдерам, их распространенность серьезно увеличилась за счет определенных местных компаний. Благодаря этому, данные инструменты торговли вышли на иные рынки по миру и активно распространились.

CFD на акции

В таком случае первостепенными активами считают акции

Особенность подобных контрактов действительно простая, крайне важно просчитать, окажется ли разница между нынешней стоимостью и потенциальной ценой актива, притом учитывается любая тенденция, с положительным или отрицательным перевесом. Это же относится и к биржевым индексам

Данный актив провоцирует повышенный интерес у вкладчиков. Если рыночная валюта доступна почти всем (в виду имеются первоначальные депозиты в 50-100 долларов), тогда акции способны оцениваться в 50-200 долларов за единицу, с наименьшим пакетом 10-100 единиц, а наименьшие депозиты у брокеров, торгующих на бирже акциями — от 5 тысяч долларов.

Важные аспекты

Главное отличие кроется в том, что в момент торговли CFD наиболее ценная бумага не покупается. В итоге, не удастся управлять частью предприятия. В принципе, это недостаток, но одновременно и достоинство, ведь у трейдера нет особых обязательств.

Торговля CFD предусматривает маржинальные основания. Получается, трейдеру брокер предоставляет кредитное плечо, таким образом, наращивая его личный потенциал для торговли. Естественно, небольшие комиссии почти не заметны, также прибыльно работать с контрактами на разницу.

Главная задача вкладчика в текущей ситуации – сделать прогноз на колебания котировок базового актива

Получается, с учетом имеющихся инструментов для анализа, крайне важно предположить, какая будет стоимость спустя время

¿Cómo se resuelve el reparto de dividendos o una emisión de derechos en una ampliación de capital?

Si hay un reparto de dividendo, este se le entrega en efectivo en el momento del reparto al inversor. Pero los dividendos que se le abonan al inversor son unos dividendos netos (menos el 18% de retención, aunque dicha retención no se abona a hacienda). Por este motivo, los ingresos por dividendos del inversor son menores al 18% puesto que a final de año a hacienda se le deberá abonar la retención pertinente por importe de ese dividendo neto que el intermediario ha cargado en nuestra cuenta.
Pongamos un ejemplo. Si un inversor cobra 100€ de dividendo bruto en acciones que posee, hacienda le retendría 18€ y, por tanto, cobraría 82€. Con los CFDs, el inversor cobraría los 82€, pero el emisor no entrega los 18€ a Hacienda, así que luego al hacer la declaración de la renta habría que abonar la retención a Hacienda, es decir el 18% de los 82 euros que el inversor ha cobrado: 67,24 euros.
Si hay una emisión de derechos, se le entrega en efectivo el valor teórico del derecho en el momento de la emisión. No se cobra comisión por estas operaciones, puesto que lo que se paga es una retención que supuestamente va a hacienda. En el caso de que su posición es vendida, la liquidación es la opuesta para que el efecto económico del hecho relevante siga siendo neutral.
 

Торговля cfd с плечом

Маржинальная торговля cfd позволяет получать прибыль от изменения цены базового актива, вкладывая существенно меньшую сумму, чем необходимо для реального приобретения этих активов. Однако необходимо учитывать, что и убытки от таких сделок будут соответствующими. Для их покрытия необходимо держать на счету свободные средства: как только их не станет хватать, сделка будет автоматически закрыта.

Важным фактором является и то, что брокеры могут самостоятельно устанавливать размер кредитного плеча, из-за чего можно встретить конторы, предлагающие маржинальную торговлю в соотношении как 1:5, так и 1:500. Эти значения демонстрируют, в каком соотношении брокер готов предоставить заёмные средства трейдеру по сравнению с его собственными. Если использовать плечо 1:10, то на один доллар можно приобрести cfd за 10 долларов.

Примеры сделок с плечом

Предположим, что цена акции выросла на 1.3 доллара и составила 131.3$. Поскольку использовалось плечо 1:100, то 1.3$ × 100 = 130$. Иначе говоря, маленькое движение цены «съело» все средства, потраченные за сделку.

При достижении акциями Microsoft цены в 136.3 доллара, убытки трейдера рассчитываются по формуле (136.3–131.3) × 100 = – 500 долларов, что соответствует размеру средств на его депозите. В этот момент брокер принудительно закроет сделку, зафиксировав его убыток в 500 долларов, поскольку если цена акций Microsoft продолжит расти, трейдеру будет просто нечем выплачивать свои убытки.

Хотя если бы трейдер занял при тех же условиях длинную позицию, он мог бы получить значительный доход. После изменения цены акций до 135 долларов прибыль трейдера от продажи cfd контракта на 100 акций могла бы составить (135-130) × 100 = 500 долларов. Таким образом, размер плеча напрямую влияет на скорость того, как быстро «растает» депозит трейдера при неблагоприятном изменении котировок торгуемого cfd.

Следовательно, чтобы полностью потерять сумму контракта при плече 1:100 необходимо неблагоприятное изменение котировок всего на 1%. При более высоких плечах это значение ещё меньше.

Кроме того, разные брокеры устанавливают разный уровень закрытия позиций. Это означает, что после наступления Stop Out у трейдера останется некоторая сумма денег от сделки – тогда как выше мы для простоты считали, что она становится равной нулю. Это значит, в реальности позиция трейдера будет закрыта раньше, чем при убытке в 100%.

Предположим, что трейдер использует плечо 1:10. Тогда при контракте на 100 акций Microsoft на его счету было бы зарезервировано 1300 долларов. Других средств на счете нет, а уровень закрытия сделки у брокера при этом плече выставлен на уровне 20%. Значит, позиция будет закрыта при остатке 1300 × 20% = 260 долларов. Поскольку при плече 1:10 изменение котировки на 1% соответствует прибыли или убытку в 10%, то до принудительного закрытия позиции цена актива должна пройти лишь 8% от его текущей стоимости. А при плече 1:50 достаточно 1.6%. При этом изменение цен крупных акций на 1-2% в день можно считать нормальным.

Откуда поступают котировки для CFD

Стоимость контракта меняется вслед за стоимостью базового актива без каких-либо отклонений.

Таким образом, CFD торгуются по индикативным котировкам, которые взяты с соответствующих бирж. Для валют котировки поступают с рынка Форекс, для акций – с фондовой биржи и т.д.

Другие параметры торговли:

• Спред присутствует, обычно, фиксированный. То есть разница между Bid и Ask всегда одинаковая.
• Комиссия, как правило, отсутствует или заложена в спред.
• Исполнение сделок моментальное и в теории должно быть без проскальзываний. Учитывая, что поставка базового актива не происходит, то и нет необходимости черпать ликвидность с рынка, нехватка которой и провоцирует проскальзывания.
• Реквоты возможны.

В целом, торговля CFD имеет ряд определенных преимуществ, которые значительно увеличили популярность этого типа финансовых инструментов в течение последних нескольких лет. Но есть и недостатки.

¿Cuáles son los inconvenientes de los CFDs?

El apalancamiento y las liquidaciones diarias son armas de doble filo. Ante una bajada repentina de las bolsas puede provocar que al habernos apalancado debamos pagar mucho más dinero del que en realidad tenemos provocando que debamos asumir unos costes que nuestro bolsillo no se puede permitir. O puede provocar que el inversor se quede sin liquidez, por tanto, le obligarían a salir del mercado y seguramente en el peor momento. Además sin ninguna posibilidad de poder permanecer hasta que sus acciones volvieran a subir.
Otro de los inconvenientes son los intereses diarios que hay que pagar por mantener abierta nuestra posición. Esto puede provocar que los intereses sean mayores que las ganancias o sean muy similares, provocando de esta manera, que nuestra inversión neta sea inferior a la esperada.
Como consejo final resaltar que este tipo de producto es un derivado y está indicado para inversores que tengan un profundo conocimiento del mercado, puesto que si la compra o venta sale mal el inversor puede llegar a perder mucho dinero.
Artículo publicado en Berbis SwapArtículos relacionados
— El mercado de divisas (FOREX): el mayor mercado del mundo
— Euribor: ¿Qué es? ¿Cómo se calcula?

Преимущества CFD

В целом, CFD широко доступны для целого ряда финансовых активов и имеют уникальные преимущества, основанные на их отличиях от фьючерсных и опционных рынков. В частности, торговля CFD дешевле, чем торговля реальными активами, обеспечивает более высокий левередж, имеет глобальный доступ и не подлежит ограничениям на покупку.

Торговля CFD дешевле, чем торговля реальными активами по нескольким причинам:

Одним из главных преимуществ CFD является низкий уровень маржинальных требований. Иногда доход до 3% позволяет розничным инвесторам получать более существенную прибыль при меньших авансовых платежах.

Например, при ставке маржи 5% Алиса должна заплатить только 500$, чтобы заключить контракт на 10000$.

Однако такой левередж сопряжен с более высокими рисками, если контракт становится плохим для инвестора и может подвергнуть их значительным убыткам, что стало предметом спора среди регуляторов с CFD.

Глобальная доступность CFD также является важным преимуществом, которое они предоставляют. Инвесторы могут получить доступ ко всему — от акций до товаров через спекуляцию ценами, а CFD — тривиальный способ выхода на рынок менее опытных инвесторов.

Доступ ко многим международным рынкам затруднен, и трейдеры могут спекулировать на динамике цен на различные активы на одной платформе через брокера.

Наконец, CFD не подлежат правилам короткого замыкания на конкретных рынках, таких как требования по заимствованиям базового актива и дополнительные комисси брокеру, связанные с короткими колл-продажами.

Одной из основных областей, в которых крупные инвесторы используют CFD, является хеджирование рисков на волатильных рынках, а также диверсификация портфелей — удобство благодаря их быстрой доступности и охвату охватываемых активов.

Existen dos tipos de CFD:

1. CFD con horquilla de contratación fijada por el emisor. El emisor fija la horquilla de precios de compra-venta y el cliente la tiene que aceptar si quiere abrir una posición. No hay profundidad de mercado, sólo un precio de oferta y un precio de demanda con un diferencial entre ambos siempre superior al de la Bolsa. El emisor obtiene su beneficio del diferencial entre el precio de su horquilla y el precio real de la Bolsa con el que puede cubrirse instantáneamente. El inversor paga más que en Bolsa si quiere comprar, y obtiene menos si quiere vender. En la mayor parte de los casos los brokers que ofrecen este tipo de CFDs dan un mensaje engañoso diciendo que no cobran comisiones. Es cierto, pero porque obtienen su beneficio con los precios de ejecución.
2. CFD con acceso directo al mercado (transparente). Una operación de este tipo provoca una operación real en la Bolsa y la profundidad de mercado que se utiliza para contratar, es la misma que para la negociación en acciones, el libro de órdenes de Bolsa. El inversor puede ver sus órdenes y ejecuciones en el ticker de la Bolsa. Al introducir una orden de CFD, esta irá directamente al mercado a nombre del emisor, que convierte la operación en liquidaciones por diferencias.

Veamos estos dos tipos de CFD con un ejemplo práctico, para que el inversor a la hora de contratar este producto pueda discernir hasta que punto uno es más beneficioso que el otro. Para no complicar demasiado el ejemplo situaremos nuestra operación en una operación de compra de acciones con la esperanza de que subirá a corto plazo.
Imaginemos que queremos contratar un CFD sobre 100 acciones de Acciona que cotizan a 197 euros y que después las vendemos cuando cotizan a 202 euros.
Las dos posibilidades de contratación explicadas antes nos dan resultados diferentes:

• El primer intermediario no cobra comisiones pero aplica una horquilla con un precio más alto de compra y uno mas bajo de venta. Compramos a 197,50 euros cada acción y las venderíamos a 201,50. Tenemos unos beneficios netos de 400 euros.
• El otro intermediario ofrece acceso directo al mercado y nos aplica unas comisiones de compra y de venta (0,2% del importe). Por tanto, compramos a precio de mercado de 197 euros y las venderíamos a 202 euros. Esto nos da unos beneficios brutos de 500 euros (20.200-19.700). Ahora debemos restar las comisiones y obtener el beneficio neto. La comisión de compra seria de 39,40 euros, mientras que la comisión de venta sería de 40,40 euros. Luego restando obtendríamos unas ganancias netas de 420,20 euros.

En este caso concreto observamos que es mejor operar a través del segundo intermediario. Pero no siempre una opción es mejor que la otra. Hay que analizar las circunstancias concretas de cada oferta y cual puede ser más beneficiosa para el inversor.
Por ejemplo, ¿qué pasaría si en vez de una comisión del 0,2% nos aplicaran una del 0,5%? Con los datos anteriores, pagaríamos una comisión de compra de 98,5 euros. Mientras que la comisión de venta seria de 101 euros. Por consiguiente las ganancias netas serían sólo de 300,50 euros. En este segundo caso la oferta del primer intermediario sería mucho mejor para nosotros.
En estos ejemplos no se mencionan los intereses diarios que se liquidan al mantener una posición abierta, esto será explicado más adelante.