Факторный анализ рентабельности организации (стр. 1 из 3)

Увеличение основных средств на 871,9 тыс.грн. привело к увеличению рентабельности производства на 0,05%- положительная тенденция.

Уменьшение оборотных средств привело к снижению рентабельности производства на 0,04%- отрицательная тенденция.

Заключение

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчётах, характеризуют относительную прибыльность.

Показатели прибыли (дохода), а, следовательно, и рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчётности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

В общем, анализ рентабельности очень важен для предприятия в целом. Но сами расчёты мало, о чём нам говорят, поэтому попытаемся на основе полученных данных сделать выводы относительно отчетного периода и предыдущего. Сравним результаты деятельности этих периодов, и выявим, какой период был лучше, а так же какие из показателей повлияли больше всего, что покажет нам, в чём же недостаток того или иного периода.

В ходе курсовой работы был проведен факторный анализ методом пол- ных цепных подстановок с использованием трёхфакторной и четырехфак- торной моделей.

Трехфакторная модель помогла нам оценить влияние трех показате -лей:

1)чистая прибыль, основные средства и оборотные средства на рентабельность производства;

Четырехфакторная модель помогла оценить влияние четырех показателей:

1)прибыль от операционной деятельности, себестоимость реализованной продукции, административные затраты, затраты на сбыт на рентабельность продукции;

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим. чистая прибыль предприятия возросла на (100-3438/3311) на 3,8%, в результате чего рентабе-

льность производства увеличилась.

В отчетном году среднегодовую стоимость основных фондов стоило бы уменьшить, за счёт чего уменьшилась бы фондоёмкость, а она в свою очередь повлияла бы на рентабельность производства. В отчетном периоде оборачиваемость оборотных средств снизилась, что положительно повлияло на рентабельность производства.

В отчетном году рентабельность продукции ниже, чем в предыдущем году, чтобы повысить её нужно снизить себестоимость реализованной продукции и увеличить прибыль от операционной деятельности, что и повлияет на рентабельность продукции.

За исследуемые периоды из всех показателей рентабельности больше всего изменилась рентабельность привлеченного капитала (на 3,8% — за счет того что прибыль до налогооблажения наибольшая в отчетном периоде).

В целом, можно сказать, что показатели отчетного года явно лучше предыдущего, т.е. предприятие сработало лучше в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Список литературы

1 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник 3-е издание, Перераб. – М.: Финансы и статистика, 2005.

2 Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.

3 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – Минск, Москва; Экоперспектива, 1997.

4 Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. Пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

5 Экономический анализ. Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ, 2002.

6 Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет: Учебник 2-ое издание, испр. и перераб. Москва:2001.

Примеры расчетов

На практике аналитические расчеты проводят в виде таблицы, поскольку для получения результата необходимо установить влияние сразу нескольких факторов на исследуемый показатель. Сравнение проводят между предыдущим и текущим периодами, чтобы получить адекватную картину (рыночные цены не изменились или по крайней мере изменились незначительно).

Факторный анализ прибыли от продаж

параметр прошлый период исследуемый период изменение прибыли
в абсолютных значениях в относительных значениях, %
объем продаж 10000 10500 500 5,0
себестоимость единицы 500 450 -50 -10
чистая прибыль 1700 2000 300 17,6
коммерческие издержки 1400 1600 200 15,4
управленческие издержки 700 800 700 14,3
индекс изменения цен 2,00 2,20 0,20 10

Из этих данных можно сделать несколько выводов:

  1. Объем продаж за отчетный период увеличился на 5%.
  2. В том числе этому способствовало снижение себестоимости на 10%.
  3. С другой стороны, выросли и издержки – на 15,4% коммерческие и на 14,3% управленческие.
  4. Поэтому фактор снижения себестоимости на 10% не привел к аналогичному изменению дохода, который увеличился только на 5%.

Факторный анализ чистой прибыли

В этом случае за основу берут 3 показателя – это доход, себестоимость единицы и чистая прибыль.

параметр объем продаж абсолютная разница относительная разница
прошлый период исследуемый период
доход 70000 80000 10000 14,3%
себестоимость единицы 65000 67000 2000 3,1%
чистая прибыль 12000 13000 1000 8,3%

Из этого примера факторного анализа можно сделать несколько выводов:

  1. Себестоимость единицы продукции увеличилась на 3,1%, что явилось негативным фактором.
  2. Однако доход все равно увеличился на 14,3%.
  3. Также увеличилась и чистая прибыль на 8,3%.

Поэтому подобный рост себестоимости оказался приемлемым. Следовательно, действуют другие факторы, которые позволяют расти прибыли компании. Уточнить их степень влияния можно с помощью аналогичных расчетов.

Методики расчетов при факторном анализе

На практике за основу берут разные методики: в одних за основу берут только 3 ключевых фактора (дохода, отпускная цена и себестоимость), в других последовательно определяют влияние каждого фактора на прибыль. За основной источник данных можно взять информацию из бухгалтерской отчетности либо произвести расчеты по другим показателям. Нередко проводят несколько серий расчетов, чтобы сравнить полученные данные и прийти к усредненным значениям.

Метод абсолютных разниц

В этом случае для факторного анализа берется 3 критерия:

  • объем продаж за отчетный период (выражают в натуральном виде – единица проданного товара или услуги);
  • отпускная цена единицы товара;
  • себестоимость в пересчете на 1 единицу товара или услуги.

Рассматривается влияние на прибыль каждого этого параметра; расчеты производятся по таким формулам (ф – фактическая, п – плановая):

Пф = Vф*(Цф – Сед)

П = Пф – Пп

П – прибыль, V – объем продаж, Ц – отпускная цена Сед – себестоимость в пересчете на единицу, Очевидно, что по данной формуле прибыль пропорциональна объему продаж. Поэтому по второй формуле в таких случаях всегда будет получаться положительная разница, т.е. выручка компании растет.

Метод цепной подстановки в факторном анализе

В этом случае определяют влияние каждого фактора по отдельности, однако берут те же самые формулы. Например, вначале анализируется изменения объема продаж в сезоне лето, затем в сезоне осень, зима и далее весна. Получают несколько значений прибыли (в данном случае 4) и выявляют их связь с сезонностью либо с другими параметрами (поток клиентов, рост закупочных цен, снижение цен на сырье и т.п.).

3.3 Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг

     Основную 
часть прибыли предприятия получают
от реализации продукции и услуг.
В процессе анализа изучаются 
динамика, выполнение плана прибыли 
от реализации продукции и определяются
факторы изменения ее суммы.

     Прибыль
от реализации продукции в целом 
по предприятию зависит от четырех 
факторов первого уровня соподчиненности:

  • объема реализации
    продукции (VРП);
  • структуры
    продукции (УДi};
  • себестоимости
    продукции (Ci);
  • уровня среднереализационных
    цен (Цi).

     Объем
реализации продукции может оказывать 
положительное и отрицательное влияние
на сумму прибыли. Увеличение объема продаж
рентабельной продукции приводит к пропорциональному
увеличению прибыли. Если же продукция
является убыточной, то при увеличении
объема реализации происходит уменьшение
суммы прибыли.

     Структура
товарной продукции может оказывать 
как положительное, так и отрицательное 
влияние на сумму прибыли. Если увеличится
доля более рентабельных видов продукции 
в общем объеме ее реализации, то
сумма прибыли возрастет, и наоборот,
при увеличении удельного веса низкорентабельной
или убыточной продукции общая сумма прибыли
уменьшится. Себестоимость продукции
и прибыль находятся в обратно пропорциональной
зависимости: снижение себестоимости
приводит к соответствующему росту суммы
прибыли и наоборот.

     Изменение
уровня среднереализационных цен и величина
прибыли находятся в прямо пропорциональной
зависимости: при увеличении уровня цен
сумма прибыли возрастает и наоборот.

     3.3.1
Анализ влияния факторов на 
изменение суммы прибыли в 
отчетном году по сравнению 
с планом

     Проведем 
анализ влияния вышеперечисленных 
факторов на сумму фактической прибыли 
отчетного года, по сравнению с 
плановой, используя данные, приведенные 
в табл. 3.3.1.

     Расчет 
влияния этих факторов на сумму прибыли 
можно выполнить способом цепных
подстановок.

     Таблица
3.3.1 Исходные данные для факторного анализа
прибыли от реализации продукции (2008 г.),
тыс. руб.

  Показатель   План   Факт   Отклонение (+,-)   Выполнение 
плана
  Объем
реализованной продукции, тыс.
бан.
  1954,545   1985,584   31,038   101,59%
  Выручка
от реализации продукции за вычетом 
НДС, акцизного налога и других отчислений
от выручки (ВР)
  10750   10920,710   170,71   101,59%
  Полная 
себестоимость реализованной продукции
(ПС)
  8650   8722,240   72,24   100,84%
  Прибыль
от реализации продукции (П)
  2100   2198,470   98,47   104,69%

     План 
по сумме прибыли от реализации продукции 
в отчетном году предприятие перевыполнило 
на 98,47 тыс. руб. (2198,47-2100), или на 4,69%.

     Проведем 
факторный анализ методом цепных подстановок,
последовательно заменяя плановую величину
каждого фактора фактической (табл. 3.3.2).

     Сначала
нужно найти сумму прибыли 
при фактическом объеме продаж и 
плановой величине остальных факторов.
Для этого следует рассчитать
процент выполнения плана по реализации
продукции, а затем плановую сумму 
прибыли скорректировать на этот
процент.

     Выполнение 
плана по реализации исчисляют сопоставлением
фактического объема реализации с плановым
в натуральном (если продукция однородна),
условно-натуральном и в стоимостном 
выражении (если продукция неоднородна 
по своему составу), для чего желательно
использовать базовый (плановый) уровень 
себестоимости отдельных изделий,
так как себестоимость меньше
подвержена влиянию структурного фактора,
нежели выручка.

     На 
данном предприятии выполнение плана
по реализации составляет:

     %РП
=

     Если 
бы не изменилась величина остальных 
факторов, сумма прибыли должна была
бы увеличиться на 1,59% и составить 
2133,348 тыс. руб. (2100 * 101,59%).

     Затем
следует определить сумму прибыли 
при фактическом объеме и структуре 
реализованной продукции, но при 
плановой себестоимости и плановых
ценах. Для этого необходимо от условной
выручки вычесть условную сумму затрат:

     Нужно
подсчитать также, сколько прибыли 
предприятие могло бы получить при 
фактическом объеме реализации, структуре 
и ценах, но при плановой себестоимости 
продукции. Для этого от фактической 
суммы выручки следует вычесть условную
сумму затрат:

     Следует
отметить, что на изменение уровня
фактической прибыли по сравнению 
с ее плановым уровнем влияло лишь
два фактора: объем реализованной 
продукции и себестоимость единицы 
продукции. Это связано с тем,
что фактическая цена по сравнению 
с планом не изменилась. Также в 
условиях рассматриваемого предприятия 
нет структурных сдвигов в 
ассортименте выпускаемой продукции,
т.к. оно выпускает всего один вид продукции.

Цели факторного анализа

К примеру, анализируя оценки, полученные по нескольким шкалам, исследователь отмечает, что они сходны между собой и имеют высокий коэффициент корреляции, в этом случае он может предположить, что существует некоторая латентная переменная, с помощью которой можно объяснить наблюдаемое сходство полученных оценок. Такую латентную переменную называют фактором, который влияет на многочисленные показатели других переменных, что приводит к возможности и необходимости отметить его как наиболее общий, более высокого порядка.

Таким образом, можно выделить две цели факторного анализа:

  • определение взаимосвязей между переменными, их классификация, т. е. «объективная R-классификация»;
  • сокращение числа переменных.

Для выявления наиболее значимых факторов и, как следствие, факторной структуры, наиболее оправданно применять метод главных компонентов. Суть данного метода состоит в замене коррелированных компонентов некоррелированными факторами

Другой важной характеристикой метода является возможность ограничиться наиболее информативными главными компонентами и исключить остальные из анализа, что упрощает интерпретацию результатов. Достоинство данного метода также в том, что он – единственный математически обоснованный метод факторного анализа

Факторный анализ – методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Двухфакторный анализ рентабельности собственного капитала (формула Дюпона)

Метод (формула, уравнение) Дюпона (от названия компании DuPont, впервые начавшей его применение) для финансового анализа – это алгоритм проведения фин. анализа рентабельности активов фирмы, при следовании которому коэфф-нт рентабельности имеющихся у компании активов равен произведению коэфф-та оборачиваемости активов и коэфф-та рентабельности продаж товаров/услуг. Наиболее часто используемая формула Дюпона для проведения факторного анализа интересующего нас показателя выглядит следующим образом:

РСК – рентабельность собственного капитала,

ЧП – чистая прибыль,

В – выручка (нетто),

А – активы,

СК – собственный капитал.

Разберем алгоритм методики проведения анализа детально:

Этап Действие Пояснения
1

Формула рентабельности собственного капитала коммерческой организации выглядит следующим образом:

ЧП – чистая прибыль в тысячах рублей, за анализируемый период;

СК – собственный капитал фирмы в тыс. р., средняя сумма за период.

2

Введение в формулу выше показателя чистой выручки от реализации товаров:

1-ый фактор: В/СК (коэфф. отдачи капитала).

2-ой фактор: ЧП х 100% / В (% рентабельности продаж).

3

Получаем 2-факторную мультипликативную модель. Это дает нам возможность применения метода цепных подстановок:

Можем составить следующую разность:

4 На показатель рентабельности будут оказывать влияние следующие факторы:

1. Изменение % рентабельности продаж:

2. Изменение коэфф-та отдачи капитала:

Если требуется более глубокий анализ, методика позволяет его провести.

Первый фактор возможно детализировать по факторам изменения ЧП.

Второй фактор возможно детализировать по частям капитала:

–       нераспределенная прибыль,

–       добавочный капитал,

–       уставный капитал…

Вообще, известно 3 формулы Дюпона, учитывающих разное количество факторов, оказывающих влияние на рентабельность капитала:

1 ЧП – чистая прибыль,

СК – собственный (акционерный) капитал.

2

Расширенная версия формулы:

КРА – коэффициент рентабельности активов (КРА=ЧП/СА, где ЧП – чистая прибыль без учета % по займам, СА – суммарные активы);

КФР – коэффициент финансового рычага.

РТ – реализация товара, услуг, работ без НДС и акцизов,

СК – собственный капитал.

3

Формула с применением финансового рычага:

ПДУН – прибыль до уплаты налогов,

ПДУПН – прибыль до уплаты процентов и налогов,

ЭФР – эффект финансового рычага.

*СХЕМА*

Недостатком формулы Дюпона является отсутствие возможности учета стоимости капитала и необходимость в использовании данных бухгалтерского учета (не всегда надежных). Преимущества метода Дюпона:

  1. Простота использования (чтобы провести анализ не требуется специальное финансовое образование).
  2. Получение возможности наглядного представления работникам коммерческой организации того, как они могут повлиять на результат деятельности целой компании.
  3. Понимание того, что можно увеличить оборачиваемость и достичь синергии вместо организации процесса поглощения в случае с недостаточной доходностью.
  4. Демонстрация расчетов по формуле Дюпона управленческому персоналу помогает разъяснить необходимость повышения проф. уровня функций сбыта и закупок.

Этапы факторного анализа

Как правило, факторный анализ проводится в несколько этапов.

Этапы факторного анализа:

1 этап. Отбор факторов.

2 этап. Классификация и систематизация факторов.

3 этап. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.

4 этап. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

5 этап. Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

По характеру взаимосвязи между показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т. е. когда результативный показатель факторной модели представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Методы детерминированного факторного анализа: Метод цепных подстановок; Метод абсолютных разниц; Метод относительных разниц; Интегральный метод; Метод логарифмирования.

Данный вид факторного анализа наиболее распространен, поскольку, будучи достаточно простым в применении (по сравнению со стохастическим анализом), позволяет осознать логику действия основных факторов развития предприятия, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы, и в какой пропорции возможно и целесообразно изменить для повышения эффективности производства.

Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной). Если при функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при корреляционной связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель.

Методы стохастического факторного анализа: Способ парной корреляции; Множественный корреляционный анализ; Матричные модели; Математическое программирование; Метод исследования операций; Теория игр.

Необходимо также различать статический и динамический факторный анализ. Первый вид применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Другой вид представляет собой методику исследования причинно-следственных связей в динамике.

И, наконец, факторный анализ может быть ретроспективным, который изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, который исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.

Экономическая интерпретация значений показателя рентабельности собственного капитала

После того, как финансовые эксперты находят значение показателя рентабельности собственного капитала, оно оценивается следующим образом:

  1. Выясняется, положительное или отрицательное получилось значение коэффициента. Если значение со знаком “-” – это говорит о неблагоприятной ситуации на фирме, и ей требуется прирост доходности собственного капитала.
  2. Значение показателя сравнивается с его нормативным значением. Если наблюдается значительное превышение рентабельности над нормой показателя, это говорит о высокой вероятности появления инвестиционных рисков.
  3. Выявленное в результате вычислений значение показателя сравнивается с нормативным значением. Если речь идет о предприятии, зарегистрированном на территории развитой страны, норма для показателя рентабельности капитала – 10-12%. Если в стране наблюдается большая инфляция, показатель увеличивается. Российским компаниям следует ориентироваться на нормативное значение, равное 20%.
  4. Наконец, чтобы грамотно оценить показатель рентабельности собственного капитала, следует сравнить его значение с рентабельностью инвестиции в прочие направления развития бизнеса (в акции иных предприятий, к примеру).

Вывод анализа рентабельности продаж

Таким образом, на основании выше представленных данных можно сделать следующий вывод: В 2017 году относительно 2016 года рентабельность продаж снизилась на 8,83%, в том числе за счет снижения физического объема продаж товаров, рентабельность продаж снизилась на 7,35%, а за счет увеличения общей величины затрат, рентабельность продаж снизилась на 1,48%. В 2018 году относительно 2017 года рентабельность продаж снизилась на 5,98%, в том числе за счет снижения физического объема продаж товаров, рентабельность продаж снизилась на 2,2%, а за счет увеличения общей величины затрат, рентабельность продаж снизилась на 3,78%. В 2018 году относительно 2016 года рентабельность продаж снизилась на 14,81%, в том числе за счет снижения физического объема продаж товаров, рентабельность продаж снизилась на 9,51%, а за счет увеличения общей величины затрат, рентабельность продаж снизилась на 5,3%.

Просмотров 2 568

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector